我國天然氣市場壟斷格局分析

    內容摘要：中石油控制了全部國內在運和規劃中的陸路進口線路，包括中亞、中俄和中緬管道。陸路進口來源合計輸氣能力達到800億立方米/年。

    （1）三大油壟斷國產天然氣99% ，中石油控制67%

    三大石油對國產天然氣氣源的控制已經基本完成。按照2012年數據，國內天然氣產量為1077億立方米，而三大石油公司產量加總已經達到1063億立方米，接近全國天然氣產量的99%。

    2000年以來，三大石油公司不斷收購其他油氣公司，兼并小型氣井，提升對油氣資源的控制能力，產量占比不斷提升，現階段已經基本完成對國內油氣資源的壟斷整合。

國產氣壟斷格局

    （2）三大油壟斷進口天然氣市場

    進口天然氣氣源也處于三大公司的絕對控制之下。中石油控制了全部國內在運和規劃中的陸路進口線路，包括中亞、中俄和中緬管道。陸路進口來源合計輸氣能力達到800億立方米/年；海運進口天然氣項目，包括寧波、廣東、上海等LNG碼頭，全部進口產能接近4000萬噸/年，絕大部分是由三大石油公司負責投資和運營。

進口LNG壟斷格局

    （3）放開LNG進口渠道，可破解中短期的氣源不足

    開放LNG 進口渠道，將給下游帶來更多的選擇機會，有利于制衡上游的壟斷。天然氣迎峰度冬的工作通知中，提到供需矛盾突出的內陸地區可委托上游公司采購LNG，在高峰時段可采取第三方代理氣化運輸的方式，就近下載管道氣。這一措施意味著大油公司今后可以只作為進口的代理商，收取合理的氣化和管輸費，不再承擔門站價與進口價倒掛而產生的虧損。下游用戶/燃氣公司實際上也通過上述方式實現了“進口”LNG，向實現進口完全放開邁出了重要一步。

    內容選自產業信息網發布《2013-2018年中國天然氣產業全景調研及投資趨勢預測報告》

    對于大油公司而言，LNG 代購可能意味著對于其碼頭專用權的逐步取消。我們預計全國范圍內LNG 接收站接收能力在2015 年將會達到6080萬噸/年，而根據Bloomberg 上的LNG 合同，已簽訂的15 年的供氣合約為4260 萬噸/年，碼頭仍有剩余產能未被利用。進口權開放或短期代購，有利于充分利用大油公司閑臵產能。

    我們判斷，亞洲LNG 價格在今冬明春保持強勢，東北亞地區的冷冬將支撐需求。短期來看，雖然“代購”措施使城市燃氣公司將要承擔進口LNG 帶來的更高成本，但是卻向“自主進口”的改革方向邁進了重要一步，若高額的成本可以通過峰谷差價等更靈活的價格方式轉嫁給下游，則燃氣公司利潤率不會受到負面影響。我們同時看到，亞洲LNG 的一個季度和兩個季度的遠期價格則呈下降趨勢，若LNG 價格在迎峰度冬過后走弱，進口放開則有利于下游企業捕獲國際市場上的有利價格趨勢。長期來看，開放天然氣進口渠道，將有利于形成供氣多元化的格局，增強下游的議價能力。

    我們看到，下游民企已經在通過各種方式爭取LNG 進口權。東莞九豐能源有限公司在東莞的碼頭于今年9 月迎來了首船馬拉西亞的進口LNG，成為首個完成LNG 進口的民企。根據息旺能源報道，其LNG 出站價在6000 元/噸，每噸理論利潤可達853 元。新奧能源也在舟山開建LNG 碼頭，已拿到加拿大的氣源合同，計劃主要為遠洋LNG 貨輪提供燃料加注。除此之外，廣匯能源也在籌建LNG 碼頭。

本文采編：CY201